预测公司2025-2027年收入别离为38。05、48。19、60。11亿元，EPS别离为0。84、1。09、1。33元，当前股价对应PE别离为71。9、55。3、45。4倍，公司全面受益于新型电力系统扶植高景气，初次笼盖，赐与“买入”投资评级。

　　公司是南方电网所属科技型子企业，具有手艺办事和智能设备两大营业系统，此中，手艺办事包罗储能系统手艺办事、试验检测及调试办事2个类别；智能设备包罗智能监测设备、智能配用电设备、机械人及无人机3个类别。

　　2025H1，公司实现营收14。05亿元，同比下降9。66%，归母净利润1。75亿元，同比下降5。38%。分营业看：1）储能系统手艺办事收入3。29亿元，同比下降42。88%，次要因为受履约周期影响，上半年确收项目较少；毛利率8。73%，次要因为个体大型项目毛利偏低。2）试验检测及调试办事收入4。50亿元，同比增加24。00%；毛利率45。72%，同比持平（此中电源侧收入3。13亿元，同比增加24。53%；电网侧收入1。37亿元，同比增加22。82%）。3）智能配用电设备收入3。02亿元，次要因为受电网计量项目扶植周期影响，智能计量资产办理设备、基于InOS的配用电智能设备收入同比下降；毛利率37。95%，同比提高2。47pct，次要因为毛利率较高的终端焦点板营收占比添加。4）智能监测设备收入1。56亿元，同比增加92。18%，电力智能平安取应急配备等营业收入增加；毛利率36。05%，同比提高4。81pct，次要因为原材料及零部件采购成本降低，且定制化产物及办事发卖占比提拔。5）机械人及无人机收入1。02亿元，同比持平；毛利率28。30%，同比提高1。64pct，次要因为轻量化机械人规模化供货后毛利提拔且营收占比提高。